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其他首要區分還包孕，所召募資金的用處分歧、跟蹤誤差大小分歧、挂鉤指數類型分歧、產品申贖體式格局分歧、償付體式格局分歧等。
《線索Clues》曾在年度盤點文章中做過統計，2017年，做空短時間波動率的XIV、SVXY累計漲幅均跨越180%。
周二（2月5日）瑞信（Credit Suisse AG）宣布，因觸發「加快事宜」（ acceleration event），將「清理」其刊行治理的反向追蹤VIX生意業務所生意業務單子（ETN）——VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN（XIV）。
ETN和投資者熟習的ETF（生意業務所基金）有何分歧？
憑據數據顯示，XIV的刊行方瑞信，自己也是最大的損失方。據晨星數據，其持有479萬單元的XIV，每單元原價值115.55美元，按2月6日收盤價7.35美元計算，損失跨越5億美元。
XIV自己是一個ETN——即生意業務所生意業務單子產品，成立於2010年11月29日。
本次清理最大的損失方是？
據官方網站信息，XIV刊行在外的份額一共14，993，883份，截至2月6日，封閉指導價值（Closing Indicative Value）為5.32美元，總市值只剩下7976萬美元。
瑞信在通知佈告中稱，將於2月21日向投資者支付現金，每份ETN所根據的價值是XIV在「acceleration event」日期（即2月20日）的封閉指導價值（closing indicative value）。（原文：On the acceleration date，investors will receive a cash payment per ETN in an amount equal to the closing indicative value of XIV on the accelerated valuation date.The last day of trading for XIV is expected to be February 20，2018．）
然而，「風水輪番轉」，SVXY同XIV一樣，比來兩日也經歷了大幅下跌，但並未像XIV一樣被清理，而是繼續生意業務。據CNBC報道，刊行機構ProShares周二對客戶透露表現，「SVXY周一的表示與它的方針一致，反映了其基礎指數程度的變化「。
類似產品還有哪些？
據行業網站ETFdb.com數據，對於美國投資者，XIV的本錢利得合用於1099稅表，這一點與一般的ETF類似。
本周産生了什麼？
ETN的回報，是基於特定市場指數的回報減去需要費用，不付出固定利錢且不保障本金。
國內投行中金公司分析師曾在闡發美股近日大跌中提到，歲首年月全球大部分股市的大漲其實已經是高波動的徵兆，美股隔夜的大跌，美債收益率的上揚，多是在確認高波動的開啟。
因此對於對此類產品感興趣的投資者來講，2018年多是風險和機遇並存的一年。
與XIV最近似的產品是ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF（SVXY）是跟蹤Index TrackedS&P 500 VIX Short-Term Futures Index ER的買賣所交易基金（ETF）。
別的一個「受害者」是芝加哥期權買賣所（Cboe），跟著做空VIX指數期貨的產品大跌，市場猜測一旦更多產品清算，VIX指數衍生品成交活躍度會大幅下降，進而影響Cboe營收。
ProShares官方聲明會繼續正常管理這隻基金。
（線索Clues / 李濤）
為何對XIV進行清理？
據法興銀行估量，全球挂鉤VIX指數的產品跨越了80億美元。儘管做空波動率的產品範圍相較於一月末已有所降落，仍接近52億美元。
本周前兩個交易日，Cboe股價下跌跨越14%。個中，周二（2月6日）盤中一度重挫17%以上，收盤跌10.41%。
傳統的ETF平日由基金公司刊行，是一種公募基金性質的產品。
ETF產品需要零丁進行財政核算，產品所召募的資金在基金資產負債表中列入所有者權益，不存在信譽風險。XIV刊行方瑞信稱，由於截止周一（2月5日）XIV已較前一日收盤價下跌超80%，觸發了「acceleration event」條目。（if， at any point， the Intraday Indicative Value is equal to or less than twenty percent （20%） of the prior day』s Closing Indicative Value；）
其條款商定，一旦價錢等於或小於前一日價錢的百分之二十，就能夠對產品進行清理。《線索Clues》查閱了該產品的產品說明書，確認了刊行方的說法。
ETN與ETF最主要的區分在於刊行人所承當的義務分歧。
按照晨星的數據，截至2017年9月30日，XIV的前十大持倉機構合計持有56%以上的份額。除瑞信，還有包括德銀（DB）在內的一批機構蒙受損失。
而ETN平日由貿易銀行或投資銀行刊行，其性質為債務類產品。ETN大多屬於無擔保高級債。
屬於「願賭服輸」型產品，哪怕極端情形其凈值下跌為0，風險也由投資者自行承當。最後，VIX挂鉤產品連日來成為熱議話題，對於介入ETN生意業務的投資者是一次很好的提示。
該ETN供應逐日的反向一倍Cboe標普500波動率指數（VIX）的收益率。
本周兩個生意業務日內，跟著美股閃崩，VIX指數在2月5日盤后飆漲115.6%至37.32美元，XIV則在5日盤后跳水90%，第二天經歷短暫停盤后復盤，跌幅擴大至90%以上，24小時內由99美元下跌至7.35美元，早已跌破20%「或有」清盤線。
XIV是什麼樣的產品？
市場上成交量較大的還有：Barclays Bank iPath S&P 500 VIX Short Term Futures（VXX）、ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF（UVXY），兩者別離供應一倍和兩倍的在芝加哥期權買賣所（Cboe）生意業務的標普500指數波動率（VIX）短時間期貨合約逐日收益。
本篇文章引用自此: http://news.sina.com.tw/article/20180207/25756486.htmlOIU儲蓄保險香港友邦保險香港英國保誠香港AIA儲蓄保險香港儲蓄計劃香港理財規劃香港金融保險香港保單貼現資產配置
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